Несмотря на прогнозы экспертов о восстановлении спроса на азиатском рынке, факторов неопределенности все еще много. Эффективность и темпы массовой вакцинации неизвестны. Сейчас в КНР появляются единичные случаи заражения. Ситуация может измениться с открытием границ. Рост потребления в Индии оказался ложным. Локальный всплеск из-за масштабного фестиваля Дивали, был воспринят как тенденция.
После попытки ОАЭ сорвать сделку ОПЕК+, появилось много теорий, в числе которых были самые невероятные. В действительности все довольно просто - ОАЭ пытается продвинуть на рынок собственный сорт нефти, отличный от арабского стандарта и стандарта Брент. Их “Мубан”, поставляемый национальной нефтяной компанией, отличается физико-химическим составом и меньшей сернистостью. Сорт считается премиальным. Часть азиатского рынка уже готова к тому, что цены будут формироваться именно по Мубану. Это важно для России и формирования цены на ESPO.
Чтобы Мубан смог составить конкуренцию Brent, нужно чтобы его продажи сильно выросли, чему мешает соглашение ОПЕК+. Появляются слухи, что ОАЭ может выйти из организации. Эксперты считают, что страна скорее постарается выбить лучшие условия.
Переговоры проходили в несколько раундов. Итогом стали соглашения, которые в целом подходят РФ. С 21 года общая квота по добыче увеличится на 0,5 млн б/с. Общий объем сокращения добычи составит 5,7 млн б/с. Пересмотр параметра может производиться каждый месяц. Наращивать рост можно не более чем на 0,5 млн б/с.
В этих условиях Россия может увеличить добычу на 131 тыс. б/с. По сегодняшним ценам Urals, выгода за январь в этом случае составит $160 млн. Однако у России сохраняются проблемы с выполнением обязательств по соглашению ОПЕК. По объему передобытой нефти страна занимает вторую строчку после Ирака.
Сейчас большого недовольства нет, однако к концу первого квартала России следует компенсировать передобычу, снизив производство на 89 тыс. б/с. Это значит, что большая часть возможной прибавки будет потеряна. Саудиты на данный момент перевыполняют план по сокращению на 200 тыс. б/с. Чтобы не сокращать добычу, РФ может попытаться доказать ОПЕК, что есть различия в методах подсчета добычи нефти.
Другой проблемой является все большее присутствие американской нефти на европейском рынке. Это касается не только роста поставок, но также принятия стратегических решений, из-за которых Европа сильнее привязывается к нефтяным компаниям США. К примеру, в нефтяную корзину Dated Brent будет добавлен индекс WTI Midland.
По сравнению с прошлыми месяцами, проседание экспорта нефти из России в ноябре уменьшилось. Но экспорт все еще падает больше, чем добыча. По сравнению с январем-ноябрем 19 года, в 20 году он сократился на 11,5%. Снижение добычи составляет почти 8,5%.
В сложившейся ситуации цены могут начать расти только из-за напряженности на Ближнем Востоке. Однако локальные стычки вроде недавней атаки крылатыми ракетами объекта Сауди Арамко, не влияют на экспортные цены. Недавно в Иране было совершено убийство физика-ядерщика из ИРИ. Это станет препятствием для снятия Америкой иранских санкций. В целом же, войны в регионе пока не предвидится, что позволяет Ближнему Востоку удерживать экспортные объемы, создавая проблемы своим конкурентам, в числе которых и Россия.