Блог

Не бойтесь заявлять о недостатках: прозрачность повышает стоимость компании

Экспертное мнение
Зачастую руководители бизнеса умалчивают о наличии проблем в компании. Они предпочитают не сообщать подобные сведения инвесторам и клиентам. Однако практика показывает, что раскрытие информации о проблемах повышает уровень доверия со стороны покупателей и инвесторов. Более того, увеличение прозрачности бизнеса ведет к росту стоимости компании.

В последние годы снизился уровень доверия покупателей и инвесторов к ряду мировых брендов. К этому привели экономические потрясения, крупные финансовые махинации, нашумевшие изъятия товаров популярных марок. В результате возник запрос к повышению прозрачности компаний. Акционеры стали требовать большей открытости бизнеса, особенно по наиболее проблемным моментам, связанным с основными рисками. В частности, это относится к вопросам:

  • надежности цепи поставок; 
  • соблюдения требований регулирующих органов; 
  • защиты окружающей среды; 
  • социальной ответственности.

Проблемы зачастую сокрыты даже от руководства компаний. Ответом на требования повысить прозрачность в такой ситуации становится организация внутренних и внешних проверок.


Ключевые области риска



Особое внимание следует уделить цепочкам поставок. Рост уровня глобализации и виртуализации ведет к повышению вероятности сбоев, которые несут репутационные риски и способны вызвать серьезные последствия для бизнеса.

Специалисты PwC в ходе исследования «От рисков к повышению стоимости» опросили представителей 600 компаний. Снижение акционерной стоимости этих предприятий от кризиса оказалось в среднем более выраженным, чем наблюдалось во время предыдущих экономических рецессий. При этом увеличился и период волатильности акций.

Один из способов решения этой проблемы заключается в проведении проверок своих поставщиков на предмет соблюдения нормативно-правовых требований (включая сферу безопасности труда и охраны здоровья) и применения соответствующих контролирующих механизмов.

Повышает уровень доверия к бизнесу и умелое использование информационных технологий. Методы IT могут быть задействованы в механизмах оценки рисков и контроле. Их применение повышает эффективность выявления незащищенных областей. Стоит учитывать и целесообразность комплексного подхода к проблеме информационной безопасности бизнеса в целом.

Приведем конкретный пример. Компании получают значительную часть выручки за счет оплаты товаров и услуг банковскими картами. Необходимым условием для успешности такого бизнеса является высокий уровень доверия как покупателей, так и поставщиков систем оплаты. Поэтому проведение внешних проверок компании с официальным подтверждением соблюдения ею всех норм является важным фактором, повышающим не только прозрачность, но и эффективность.

Прозрачность повышает стоимость



За счет повышения прозрачности компании относительно основных рисков укрепляется доверие общественности. Это в целом интуитивно понятно. Менее очевидный вывод, что повышение прозрачности способно повысить эффективность бизнеса и принести конкретные положительные результаты.
Исследования демонстрируют, что раскрытие компаниями дополнительной информации сокращает как обусловленную конъюнктурными факторами волатильность стоимости акций, так и частоту обвалов их цен.

Ведение бизнеса в некоторых отраслях неразрывно связано с жестким регулированием. Работающие в таких сферах компании предпочитают заблаговременно предоставлять надежные сведения, влияя тем самым на выдвигаемые к отчетности новые требования.

Это относится и к рынку финансовых услуг. Можно привести пример такого быстро растущего сегмента, как управляющие альтернативными активами фонды хеджирования. Со стороны институциональных инвесторов выдвигаются пожелания повысить прозрачность действующих здесь внутренних контролирующих механизмов.

Одной из ведущих компаний по альтернативному инвестированию в ответ на подобные требования было принято решение организовать независимую экспертизу. В ходе мероприятий были проанализированы процессы и механизмы контролирования торговых потоков. Полученная в результате такой экспертизы подробная информация укрепляет доверие инвесторов к управляющей их активами компании.


Цели и задачи сертификации



Подчеркнем важный момент. Прозрачность бизнеса важна сама по себе, однако наиболее ценна и эффективна в случае признания информации о компании надежной. Об этом говорят и результаты исследований. Например, сотрудниками университета штата Юта были проанализированы результаты ряда компаний. Финансовые результаты оказались выше у предприятий, которые предоставляли подтвержденную сторонними организациями информацию о своей работе.
Поэтому проведение независимого аудита по своей инициативе весьма полезно. Сказанное относится и к такой сфере, как защита окружающей среды.

Эта область сегодня приобретает все более важное значение в отношениях бизнеса с покупателями, сотрудниками и инвесторами. Со стороны заинтересованных лиц звучат требования большей открытости в вопросах экологии. У компаний возникает необходимость регулярно демонстрировать подобную открытость.

Однако отчетность в указанной сфере зачастую весьма сильно различается. Поэтому дополнительный перевес получают компании, наиболее полно раскрывающие информацию за счет организации независимого аудита. Отметим, что подобный аудит повышает и надежность бизнеса в целом.

Например, PwC анализировала устойчивость развития компаний. Согласно информации за 2009 г., результаты независимого аудита были представлены 44% из них. Именно эти компании демонстрировали более высокие результаты.

Подчеркнем значимый момент. Максимальную эффективность приносит заблаговременное принятие мер по повышению прозрачности и добровольному информированию общественности, особенно на основе независимого экспертного заключения.

Приведем пример. В течение 10 лет исследовалась деятельность почти 90 поставщиков автомобильной техники. Большинство из этих компаний проводили мероприятия по сертификации своего передового опыта. При этом последние из подключившихся к этому процессу уже не смогли получить от него существенных финансовых преимуществ.


Дополнительные преимущества независимой сертификации и аудита



Как показано выше, наличие независимых экспертных заключений относительно финансовой отчетности, вопросов информационной безопасности и цепочек поставок является важным фактором, повышающим доверие к бизнесу компании.

Выделим несколько менее явных преимуществ, которые может получить предприятие за счет организации независимого аудита или сертификации.

  • Регулярное раскрытие больших объемов значимой информации в комплексе с получением заключений способно вызвать долгосрочный эффект повышения конкурентоспособности бизнеса в целом. Это относится к компаниям, работающим в самых разных отраслях. 
  • В процессе подготовки проверки у руководства предприятия появляется более глубокое понимание производственных и управленческих процессов, в т.ч. основанных на инновационным подходе и обеспечивающих экономическую эффективность. В конечном итоге это ведет к дополнительным конкурентным преимуществам.
  • Мероприятия по подготовке внешней проверки способны активизировать разработку внутренних программ, направленных на оптимизацию документирования и усиление контролирующих механизмов.
  • Особенно плодотворным процесс подготовки к независимой проверке может стать в отраслях с неизбежным, но не строго определенным регулированием. В таком случае наведение порядка в организации бизнеса способно дать особо выраженный эффект.


Краткий вывод.
За счет умеренных инвестиций в повышение прозрачности бизнеса на начальных этапах, компания получает укрепление доверия со стороны инвесторов, контрагентов и потребителей, существенную экономию затрат, а также конкурентные преимущества в долгосрочной перспективе.

Все это в конечном итоге ведет к повышению стоимости бизнеса и улучшает привлекательность компании в глазах потенциальных покупателей.